分析师观点 ｜ 缓步运行修复行情

来源/视觉中国

本周资金面利好频现。周二是2019年首次全面降准的第一轮落地，可释放约7000亿-8000亿元资金。外汇局传来消息，合格境外机构投资者(QFII)总额度由1500亿美元增加至3000亿美元。随着股市跌出估值底，后市增量资金入市值得期待。

综合而言，整个2019年可能都将贯穿经济的弱周期性与政策调控的博弈，只不过在不同阶段、不同环境下是由哪一个对市场起到主导影响而已。因此我们一方面要对大盘的筑底走势保持足够的耐心和信心，另一方面围绕着宏观政策托底带来的变化来寻找2019年的投资机会。当前政策正在进入密集落地期，货币、财政和产业政策纷纷出台，流动性在一季度集中释放，阶段性行情有所显现。因此配置方面，沿着政策思路进行布局仍是短期重点：一是推动制造业高质量发展的高科技成长板块，如5G、人工智能、工业互联网、物联网等代表产业未来转型升级方向的基础设施领域；二是以稳增长为着力点的基建投资，这是今年稳投资、稳经济的新支点，尤其特高压、光伏、高铁、地铁等新基础设施领域。

中信浙江 钱向劲