“快年底了，这理财收益率怎么还不如上个月？”徘徊在某银行网点的小陈不禁感慨。
年末监管考核使银行理财收益容易上行，但不少深谙此道的储户却发现，今年年底很多银行既没有存钱送礼品的活动，也没有提高理财的收益率。
保本理财即将退出江湖，货币基金收益连连下跌，大额存单动辄20万起售，年末理财到底应该选啥？
先来对比一下各类产品的收益率——
数据来源：金牛理财网
净值型理财产品方面，截至12月10日，7日年化收益率最高为4.19%。
互联网理财产品中，12月21日，南方薪金宝以3.34%的收益率居榜首。
大额存单方面，融360数据显示，近三个月大额存单利率稳中略升。银行在大额存单上除了上调利率来吸引客户外，大额存单的计息方式等也在不断创新。目前大额存单实行靠档计息，一般分为20万、30万、50万、100万等，不同档位利率水平也不同。
数据来源：融360大数据研究院
银行理财收益“按兵不动”
日前，中国证券报（ID：xhszzb）记者走访了多家北京地区的银行网点发现，理财产品收益率上涨的银行寥寥可数，多数“按兵不动”，这与往年形成了鲜明对比。
先来看看理财经理们是怎么说的：
“还是以前的产品，但随着监管加强，银行在向净值化转型，有风险的产品要控制额度，收益率也越来越低，之前预期收益率可以达到 4.9%以上，现在只在4.5%左右。据我了解，各家银行的理财产品收益率在4.6%以上的都很少。”某城商行理财经理介绍。
另一家银行的理财经理说，“新一期理财产品的收益率比上一期还下降了一些，未来理财收益率大概率会是持续走低。往年年末的时候确实银行会做一些活动，很多投资者也会在年末的时候来购买，相对收益会高。但今年流动性比较充足，也就没有做什么特别大的活动。要找收益高的理财产品也有，就是起投点比较高，在100万-300万之间，主要是面对私行用户。”
总体来看，普益标准数据显示，11月全国银行理财收益水平自今年2月来连续9个月下滑，理财收益环比下降11BP至4.14%。
理财产品收益大不如前，那年终奖该放哪里？看看其他选择——
国债逆回购走高
对于资金有富余的投资者，也可以适当考虑参与国债逆回购交易。
21日，上交所7天期债券质押式回购利率GC007一度涨至7%，较前收盘价上涨超过320个基点。截至收盘，上交所14天及以内各期限回购利率全线上涨，7天品种上涨243.5个基点至6.170%，14天品种涨23个基点至5.34%。
智能存款利率优势明显
另外，多家银行还推出了揽储“神器”——智能存款，兼有定期存款的收益水平和活期存款的流动性，根据持有期限靠档计息。部分民营银行的利率优势明显。
大额存单持续走俏
相比以往5%以上的收益率，今年年末的理财收益率不尽如人意。但与此同时，多家理财经理都在推荐保本的大额存单产品。
稳健、安全是大额存单的主要优势，当前大额存单利率上浮50%以上并不罕见。
在记者调研过程中，就有理财经理大力推荐该行20万起存的3年期大额存单产品，利率可达4%，较基准上浮50%，中间可以转让。而在另一家股份行，大额存单同样20万起存，所有期限均较基准上浮52%。
据融360监测的35家大额存单利率数据显示，近三个月大额存单利率均值稳中略升，最高上浮55%。
普益标准研究员赵璐分析，从产品端来看，存量保本理财的消化，银行主要通过大额存单等产品续接存量保本理财客户，同时，为挽留住存量客户，稳定整体客户与资产体量，大额存单利率有所上调。
此外，结构性存款仍有热度。某大行理财经理称，“我们行结构性存款额度比较充足，不少客户是从其他银行转过来的。现在每周都会发4期，期限为半年-1年，1万起存的收益率不低于2.7-3.55%，20万起存的收益率2.7-3.55%。”
银行理财收益率为何大不如前？
综合专家和业内人士的观点，可概括为三方面：
1、市场流动性充裕
多家理财经理均提及当前市场资金充裕。今年以来，央行4次降准均已落地，释放2.3万亿元流动性。
此外，央行近日发文称，中国人民银行进一步增加流动性投放，市场流动性合理充裕。19日，通过央行公开市场逆回购操作投放流动性600亿元，本周以来已累计投放4000亿元，保持了市场流动性合理充裕，银行体系流动性总量上升，市场利率走势平稳。
2、投资标的转变
理财经理介绍，理财投资的标的很宽泛，具体投资内容和比例都是保密的。现在投资的方向跟原来没有太大区别，只不过当前企业发债的规模以及利率水平下降，所以理财的收益率也有所下降。另外，确实没有收益比较高的标的去投，以前可以投非标、地产，甚至做一些通道，让理财收益率达到5%以上，但现在不可能了。
3、净值化转型
交通银行金融研究中心高级研究员赵亚蕊认为，在流动性整体宽裕的背景下，理财产品收益率预计整体会呈现下行的趋势。但实际上，在理财产品实现净值化、刚性兑付打破的趋势下，除了部分结构性存款的收益率会与流动性更加紧密，理财产品的收益率会更多的体现产品的风险程度。
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